巨星传奇将重启IPO 有望做出调整

最新公告显示，考虑到当前市场环境和多方面因素，巨星传奇及其保荐人、控股股东、承销商经过慎重考虑最新传奇，达成一致意见，决定刊发补充招股说明书并重启招股说明书，并申请费用无息退还，并承诺尽快完成全球发售及上市目标。

重启招股说明书

此前，受香港股市形势影响，不少新股上市过程中都会在时间和策略上进行调整，如乐华娱乐、百鑫安-B、森松国际等。

《巨星传奇》的基石投资者为手游股网龙（777.HK）和Blink Field Limited，投资金额分别约为300万美元和1500万美元。 网龙主要从事网络游戏和手机游戏的开发。 近年来，收购了多家知名科技公司，布局元宇宙和教育领域的全球业务发展。 《巨星传奇》在日常业务过程中通过商业网络结识了网龙。 Blink Field Limited的老板张元是业内知名的投资风向标。 他积极布局全球消费链。 曾参与创建或投资OPPO、vivo、步步高、极兔等多个知名项目，投资地域遍及东南亚、欧洲、非洲。 市场。

招股书显示，巨星传奇引入的两名基石投资者同意遵守12个月的禁售期。 股东和基石投资者均锁定了12个月的禁售期，这是对公司长期价值认可的体现。

公司简介

巨星传奇的业务运营包括新零售业务和IP创作运营业务两大业务。 新零售业务主要开发和销售健康管理产品和护肤品； IP创作及运营业务包括IP内容创作及管理，即媒体内容创作、活动策划、明星IP管理以及相关产品的IP授权及销售。

值得注意的是，巨星传奇的商业模式较为独特：IP创作及运营业务赋能新零售业务。 一方面，IP业务本身可以盈利最新传奇，另一方面也可以为新零售业务下的品牌和产品的销售赋能。

具体来说，以明星产品摩途咖啡为例，巨星传奇打造了周杰伦的户外真人秀节目《游记1》，并通过广告、点播、分布式植入式广告等方式在节目中宣传摩途咖啡。 同时通过分销网络进行销售。 受其带动，摩腾咖啡自2019年上市以来，2020年总销量达到332万盒，实现营收3.33亿元，带动公司净利润从2019年的2271.9万元增至2019年的75631万元。 2020年.万元，增长232.9%。 据中洞咨询统计，以商品总成交额计算，巨星传奇将是2020-2021年中国防弹饮料市场份额最大的公司，约占2021年市场份额的四分之一。

竞争优势

由此看来，巨星传奇在以下几个方面具有竞争优势：

1、巨星传奇IP储备充足，具备打造巨星IP和内容IP的能力

《巨星传奇》的明星IP非常引人注目。 与星耀​​音乐签署为期10年且可续签10年的IP授权协议，锁定与周杰伦及相关IP的优先合作。 2021年，巨星传奇成功将刘耕宏打造成超级健身IP，到2022年底，抖音粉丝数增至7150万，成为抖音历史上月增量最高的账号。 此外，还为王婉菲（Vivi）、方文山、陈法蓉、詹宇豪、梁心怡（Lara）、张杰等打造了个人明星IP。在内容IP方面，巨星传奇创作并拍摄了周杰伦的户外真人秀节目《周游记1》。 根据Sofry公布的收视数据，《周游记1》将在2020年3月至6月同步播出，收视率位居节目第一。

招股书显示，巨星传奇计划继续利用其IP内容创作和活动策划能力打造更多媒体节目、活动并开发更多新产品。 节目和活动方面，巨星传奇正在筹备《周游记》第二季的制作，将于2023年播出； “刘耕宏健身嘉年华”已在青岛开启首站巡演，未来还将在海口、三亚、北京等地举办巡演； 庾澄庆的每周音乐脱口秀节目也计划于2023年播出。随着明星力量和内容IP的逐步释放，《巨星传奇》的IP和新零售业务今年将有机会爆发。

2、成功打造爆品，防弹饮料市场仍有增长空间

巨星传奇打造了新零售领域的爆款产品摩顿咖啡。 数据显示，防弹饮料在市场上仍有增长空间。 2016年至2021年，中国防弹饮料市场规模（以商品交易总额计）从人民币3亿元增至人民币32亿元，复合年增长率为60.0%。 2021年防弹饮料消费者总数将达到200万，2016年至2021年复合年增长率为54.9%。 随着中国防弹饮料行业市场规模的不断增长以及公司目前的领先地位，可以预见，未来产品的市场需求将保持稳定。 作为中国市场份额最大的防弹饮料龙头企业，聚星传奇产品预计将保持强劲增长势头。

3、直播业务的预期增长前景

招股书显示，自2022年7月起，巨星传奇开启直播带货试运营，王婉菲、KOL等明星将通过直播间带来新零售产品。 此前，同为直播概念板块的东方精选（1797.HK）宣布转型直播电商业务。 该业务的营收已反映在2022财年的年报中，其股价也逐渐上涨。 巨星传奇的直播转型值得关注。

财务绩效

巨星传奇业绩稳步增长，毛利率和调整后净利润率持续保持在较高水平。 2019年至2022年，公司将分别实现营业收入8600万元、4.57亿元、3.65亿元、3.44亿元，年复合增长率约58.4%； 调整后净利润分别为2271.9万元和8036.4万元。 万元、6993.3万元、7717.3万元。 毛利润方面，2019年至2022年，公司毛利润分别为5700万元、2.33亿元、2.27亿元、2.23亿元，毛利率分别为65.4%、50.9%、62.2%和64.7%。 保持在 60% 左右。